Singapore, ngày 22 tháng 3 năm 2023 -- Dịch vụ Nhà đầu tư của Moody's đã hạ xếp hạng nhà phát hành và tiền gửi (LT) dài hạn của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Kỹ Thương Việt Nam (Techcombank) do ngân hàng này có mức độ rủi ro cao đối với lĩnh vực bất động sản đang gặp khó khăn ở Việt Nam.
Moody's đã hạ xếp hạng nhà phát hành và tiền gửi bằng LT ngoại tệ (FC) và nội tệ (LC) của Techcombank từ Ba2 xuống Ba3, Đánh giá tín dụng cơ sở (BCA) và điều chỉnh BCA từ Ba2 xuống Ba3, Xếp hạng rủi ro đối tác LT FC và LC của ngân hàng (CRR). ) thành Ba2 từ Ba1 và Đánh giá Rủi ro Đối tác LT (CR) của nó thành Ba2(cr) từ Ba1(cr).
Đồng thời, Moody's đã xác nhận xếp hạng tiền gửi ngắn hạn (NP) FC và LC của ngân hàng, xếp hạng tổ chức phát hành NP ST FC và LC, NP ST FC và LC CRR, và NP(cr) ST CR của ngân hàng Đánh giá.
Moody's cũng đã thay đổi triển vọng thành tiêu cực từ ổn định đối với xếp hạng nhà phát hành và tiền gửi ngân hàng LT FC và LC của Techcombank.
CƠ SỞ LÝ LUẬN XẾP HẠNG
Việc hạ xếp hạng và đánh giá của Techcombank phản ánh kỳ vọng của Moody's rằng áp lực mà ngành bất động sản Việt Nam phải đối mặt sẽ tác động tiêu cực đến sức mạnh tín dụng độc lập của ngân hàng, do ngân hàng này có mức độ rủi ro cao đối với lĩnh vực này. Việc hạ cấp không liên quan đến các sự cố và thất bại gần đây của ngân hàng Hoa Kỳ tại Credit Suisse Group AG (xếp hạng Baa2 đang được xem xét).
Tính đến cuối tháng 12 năm 2022, các khoản cho vay lĩnh vực bất động sản và xây dựng chiếm 29% tổng dư nợ cho vay của Techcombank. Ngân hàng cũng đã tiếp xúc với các lĩnh vực dưới hình thức trái phiếu doanh nghiệp. Tổng trái phiếu doanh nghiệp là 6% tổng tài sản của nó vào cùng ngày. Một số khoản đầu tư lớn của ngân hàng vào lĩnh vực bất động sản có quy mô đáng kể so với vốn chủ sở hữu chung hữu hình của nó và có thể gây biến động cho khả năng sinh lời và vốn nếu chúng trở thành tài sản có vấn đề.
Tình trạng vỡ nợ của các công ty bất động sản ở Việt Nam đã gia tăng kể từ năm 2022 do các quy định chặt chẽ hơn xung quanh việc phát hành trái phiếu, bên cạnh việc bắt giữ các chủ sở hữu và giám đốc điều hành doanh nghiệp bất động sản nổi tiếng do chiến dịch chống tham nhũng của chính phủ. Doanh số bán bất động sản cũng yếu đi vì lãi suất tăng đã làm giảm khả năng chi trả tín dụng của người đi vay. Những yếu tố này đã làm suy yếu khả năng trả nợ của các nhà phát triển bất động sản, đặc biệt là những công ty có đòn bẩy cao với một lượng lớn trái phiếu đáo hạn vào năm 2023 và 2024. Do đó, chất lượng tài sản của Techcombank có thể xấu đi do tập trung vào lĩnh vực này.
Nguồn vốn và thanh khoản của Techcombank là đủ trong môi trường hiện tại nhưng họ cũng dễ bị tổn thương trước những cú sốc niềm tin như các ngân hàng Việt Nam khác. Quỹ thị trường tính theo tỷ lệ phần trăm tài sản ngân hàng hữu hình là 29% vào cuối năm 2022, tăng từ 26% một năm trước đó. Mặc dù Moody's dự kiến sự phụ thuộc của ngân hàng vào các quỹ thị trường sẽ giảm trong 12 - 18 tháng tới khi ngân hàng tập trung vào việc thu hút tiền gửi của khách hàng cố định, tuy nhiên, cạnh tranh tiền gửi sẽ dẫn đến tăng chi phí huy động vốn. Các tài sản có tính thanh khoản cao như tiền mặt, tiền gửi tại ngân hàng trung ương và chứng khoán chính phủ đã tăng lên 8% trong tài sản ngân hàng hữu hình của Techcombank tính đến cuối năm 2022 từ mức 5% một năm trước đó, nhưng vẫn ở mức khiêm tốn.
Triển vọng tiêu cực phản ánh sự không chắc chắn xung quanh lĩnh vực bất động sản ở Việt Nam sẽ hoạt động như thế nào và do đó, nguy cơ căng thẳng hơn nữa đối với sức mạnh tín dụng độc lập của ngân hàng nếu tình trạng căng thẳng trong lĩnh vực bất động sản vẫn tiếp diễn.
CÁC YẾU TỐ CÓ THỂ DẪN ĐẾN NÂNG HOẶC GIẢM XẾP HẠNG
ĐIỀU GÌ CÓ THỂ TĂNG XẾP HẠNG
Việc nâng cấp là không thể, do triển vọng tiêu cực. Tuy nhiên, Moody's có thể thay đổi triển vọng thành ổn định nếu: (1) căng thẳng trong lĩnh vực bất động sản giảm bớt, hoặc (2) ngân hàng duy trì tỷ lệ tài sản có vấn đề, bao gồm cả tài sản được cơ cấu lại, ở mức dưới 2% trong 12– tới 18 tháng đồng thời giảm dần sự tập trung vào lĩnh vực bất động sản và (3) giảm sự phụ thuộc vào các quỹ thị trường đồng thời tăng cường tỷ trọng tài sản có tính thanh khoản cao lên hơn 15% tài sản ngân hàng hữu hình trên cơ sở bền vững.
ĐIỀU GÌ CÓ THỂ LÀM XUỐNG XẾP HẠNG XẾP HẠNG
Moody's có thể hạ bậc xếp hạng nếu khả năng thanh toán của Techcombank yếu đi đáng kể do tài sản xấu và tài sản cơ cấu lại tăng đột biến. Cụ thể, việc tăng tỷ lệ tài sản có vấn đề, bao gồm cả tài sản được cơ cấu lại, lên trên 5% sẽ gây áp lực tiêu cực lên xếp hạng. Bất kỳ dấu hiệu nào về khả năng tiếp cận tài trợ bị hạn chế cũng sẽ có tác động tiêu cực đối với xếp hạng.
Phương pháp chính được sử dụng trong các xếp hạng này là Phương pháp của Ngân hàng được xuất bản vào tháng 7 năm 2021 và có tại https://ratings.moodys.com/api/rmc-documents/71997 . Ngoài ra, vui lòng xem trang Phương pháp xếp hạng trên https://ratings.moodys.com để biết bản sao của phương pháp này.
Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (Techcombank), có trụ sở chính tại Hà Nội, báo cáo tổng tài sản là 699 nghìn tỷ đồng tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2022.
Tỷ lệ cho vay bất động sản, xây dựng và trái phiếu doanh nghiệp tính trên vốn chủ sở hữu của các ngân hàng vào cuối 2021. Nguồn: Moody's
vnexpress.net
Moody's đã hạ xếp hạng nhà phát hành và tiền gửi bằng LT ngoại tệ (FC) và nội tệ (LC) của Techcombank từ Ba2 xuống Ba3, Đánh giá tín dụng cơ sở (BCA) và điều chỉnh BCA từ Ba2 xuống Ba3, Xếp hạng rủi ro đối tác LT FC và LC của ngân hàng (CRR). ) thành Ba2 từ Ba1 và Đánh giá Rủi ro Đối tác LT (CR) của nó thành Ba2(cr) từ Ba1(cr).
Đồng thời, Moody's đã xác nhận xếp hạng tiền gửi ngắn hạn (NP) FC và LC của ngân hàng, xếp hạng tổ chức phát hành NP ST FC và LC, NP ST FC và LC CRR, và NP(cr) ST CR của ngân hàng Đánh giá.
Moody's cũng đã thay đổi triển vọng thành tiêu cực từ ổn định đối với xếp hạng nhà phát hành và tiền gửi ngân hàng LT FC và LC của Techcombank.
CƠ SỞ LÝ LUẬN XẾP HẠNG
Việc hạ xếp hạng và đánh giá của Techcombank phản ánh kỳ vọng của Moody's rằng áp lực mà ngành bất động sản Việt Nam phải đối mặt sẽ tác động tiêu cực đến sức mạnh tín dụng độc lập của ngân hàng, do ngân hàng này có mức độ rủi ro cao đối với lĩnh vực này. Việc hạ cấp không liên quan đến các sự cố và thất bại gần đây của ngân hàng Hoa Kỳ tại Credit Suisse Group AG (xếp hạng Baa2 đang được xem xét).
Tính đến cuối tháng 12 năm 2022, các khoản cho vay lĩnh vực bất động sản và xây dựng chiếm 29% tổng dư nợ cho vay của Techcombank. Ngân hàng cũng đã tiếp xúc với các lĩnh vực dưới hình thức trái phiếu doanh nghiệp. Tổng trái phiếu doanh nghiệp là 6% tổng tài sản của nó vào cùng ngày. Một số khoản đầu tư lớn của ngân hàng vào lĩnh vực bất động sản có quy mô đáng kể so với vốn chủ sở hữu chung hữu hình của nó và có thể gây biến động cho khả năng sinh lời và vốn nếu chúng trở thành tài sản có vấn đề.
Tình trạng vỡ nợ của các công ty bất động sản ở Việt Nam đã gia tăng kể từ năm 2022 do các quy định chặt chẽ hơn xung quanh việc phát hành trái phiếu, bên cạnh việc bắt giữ các chủ sở hữu và giám đốc điều hành doanh nghiệp bất động sản nổi tiếng do chiến dịch chống tham nhũng của chính phủ. Doanh số bán bất động sản cũng yếu đi vì lãi suất tăng đã làm giảm khả năng chi trả tín dụng của người đi vay. Những yếu tố này đã làm suy yếu khả năng trả nợ của các nhà phát triển bất động sản, đặc biệt là những công ty có đòn bẩy cao với một lượng lớn trái phiếu đáo hạn vào năm 2023 và 2024. Do đó, chất lượng tài sản của Techcombank có thể xấu đi do tập trung vào lĩnh vực này.
Nguồn vốn và thanh khoản của Techcombank là đủ trong môi trường hiện tại nhưng họ cũng dễ bị tổn thương trước những cú sốc niềm tin như các ngân hàng Việt Nam khác. Quỹ thị trường tính theo tỷ lệ phần trăm tài sản ngân hàng hữu hình là 29% vào cuối năm 2022, tăng từ 26% một năm trước đó. Mặc dù Moody's dự kiến sự phụ thuộc của ngân hàng vào các quỹ thị trường sẽ giảm trong 12 - 18 tháng tới khi ngân hàng tập trung vào việc thu hút tiền gửi của khách hàng cố định, tuy nhiên, cạnh tranh tiền gửi sẽ dẫn đến tăng chi phí huy động vốn. Các tài sản có tính thanh khoản cao như tiền mặt, tiền gửi tại ngân hàng trung ương và chứng khoán chính phủ đã tăng lên 8% trong tài sản ngân hàng hữu hình của Techcombank tính đến cuối năm 2022 từ mức 5% một năm trước đó, nhưng vẫn ở mức khiêm tốn.
Triển vọng tiêu cực phản ánh sự không chắc chắn xung quanh lĩnh vực bất động sản ở Việt Nam sẽ hoạt động như thế nào và do đó, nguy cơ căng thẳng hơn nữa đối với sức mạnh tín dụng độc lập của ngân hàng nếu tình trạng căng thẳng trong lĩnh vực bất động sản vẫn tiếp diễn.
CÁC YẾU TỐ CÓ THỂ DẪN ĐẾN NÂNG HOẶC GIẢM XẾP HẠNG
ĐIỀU GÌ CÓ THỂ TĂNG XẾP HẠNG
Việc nâng cấp là không thể, do triển vọng tiêu cực. Tuy nhiên, Moody's có thể thay đổi triển vọng thành ổn định nếu: (1) căng thẳng trong lĩnh vực bất động sản giảm bớt, hoặc (2) ngân hàng duy trì tỷ lệ tài sản có vấn đề, bao gồm cả tài sản được cơ cấu lại, ở mức dưới 2% trong 12– tới 18 tháng đồng thời giảm dần sự tập trung vào lĩnh vực bất động sản và (3) giảm sự phụ thuộc vào các quỹ thị trường đồng thời tăng cường tỷ trọng tài sản có tính thanh khoản cao lên hơn 15% tài sản ngân hàng hữu hình trên cơ sở bền vững.
ĐIỀU GÌ CÓ THỂ LÀM XUỐNG XẾP HẠNG XẾP HẠNG
Moody's có thể hạ bậc xếp hạng nếu khả năng thanh toán của Techcombank yếu đi đáng kể do tài sản xấu và tài sản cơ cấu lại tăng đột biến. Cụ thể, việc tăng tỷ lệ tài sản có vấn đề, bao gồm cả tài sản được cơ cấu lại, lên trên 5% sẽ gây áp lực tiêu cực lên xếp hạng. Bất kỳ dấu hiệu nào về khả năng tiếp cận tài trợ bị hạn chế cũng sẽ có tác động tiêu cực đối với xếp hạng.
Phương pháp chính được sử dụng trong các xếp hạng này là Phương pháp của Ngân hàng được xuất bản vào tháng 7 năm 2021 và có tại https://ratings.moodys.com/api/rmc-documents/71997 . Ngoài ra, vui lòng xem trang Phương pháp xếp hạng trên https://ratings.moodys.com để biết bản sao của phương pháp này.
Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (Techcombank), có trụ sở chính tại Hà Nội, báo cáo tổng tài sản là 699 nghìn tỷ đồng tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2022.
Tỷ lệ cho vay bất động sản, xây dựng và trái phiếu doanh nghiệp tính trên vốn chủ sở hữu của các ngân hàng vào cuối 2021. Nguồn: Moody's
Moody’s hạ bậc tín nhiệm của Techcombank
Xếp hạng tín dụng cơ sở của Techcombank giảm từ Ba2 xuống Ba3, tức trở về mức ngang một số ngân hàng thương mại hiện nay và triển vọng từ "ổn định" thành "tiêu cực".
vnexpress.net
